|
如何比较基金业绩 |
2007年07月11日 《南方都市报》
|
截至2006年底，国内基金已超300只，且数量还在不断增加。如何从中选择最能“生蛋”的基金，就成为投资者必做的功课。其中，业绩优劣无疑是一项重要标准。不过，比较基金业绩同样也有一些需要注意的问题。
避免跨类型比较
首先，要避免“跨类”比较。比如股票型基金和货币基金的主要投资对象不一样，所对应的风险和收益也全然不同，放在一起比较就不合适。历史经验表明，股票比例越高的基金品种的业绩波动性越大。
其次，基金业绩比较也不要忽略“起跑点”的差异。上投摩根方面分析称，在股市低点成立的基金，与高点才成立的基金相比，先天上占优势，前者累计收益通常高于后者，但这并不意味着前者的业绩好于后者。
举例来说，a基金于年初进场，但是恰逢股市接连大跌，b基金于年中进场，不过随后股市有所反弹。这样一来，到年底评比成立以来的累计回报时，a基金的累计净值没有b基金高，这时能否说明b基金表现好于a基金呢？答案是不一定，因为要看两只基金的回报是否超越了同期指数。
观察长期表现
每只基金都有可能在一段时间内业绩领先，在比较两只基金业绩时，一定要取尽可能长的业绩来比较，以免被基金某一阶段的突出业绩误导。上投摩根方面表示，以往数据来看，1只基金连续3年以上都位居排行榜前10名几乎是不可能的。投资人可以关注那些同类排名每年始终在前1／3，业绩波动不大的基金。如果1只基金业绩一直能够保持在前1／3，5年后就将成为成绩很好的基金。
此外，基金和股票一样，在分红除息日，分红须从单位净值中扣除。因此，在计算基金净值增长率时，必须把分红的因素还原回去。举例来说，易方达50指数基金7月3日分红，4日累计净值跌幅为2.49％，而当日统计的净值跌幅达到14.48％。
参考公开排行榜
值得一提的是，要比较基金业绩，公开基金业绩排行榜将成为很好的参考资料。最常见的是银河证券基金中心、晨星等发布的排行榜，前者每日1次公布在中国证券报上，后者每周一公布在晨星公司网站上。这些排行榜都会列出过去1周、1个月、3个月、6个月、1年、2年的回报率和排名。在基金业绩排行榜中，最直观的观察方法就是看星级。（记者：李小天）
|
|
|
|